به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز، برخی از تحلیلگران بر این باورند که قیمت طلا و نقره به دلیل جابجایی در زنجیره‌ی تأمین جهانی با حرکت فلزات گرانبها از لندن به نیویورک افزایش یافته است.
تهدیدهای تعرفه‌ای ترامپ، نوسانات قابل توجهی را در بازارهای معاملات آتی مبادله برای فیزیکی (EFP) ایجاد کرده است، چرا که بانک‌های شمش طلا قبل از هرگونه تعرفه بالقوه، شمش را به آمریکا منتقل می‌کنند.
1. انتخاب ترامپ و تأثیر بر بازار
رویداد تاریخی انتخاب دونالد ترامپ به عنوان چهل و هفتمین رئیس‌جمهور آمریکا به طور قابل توجهی بر بازارهای مالی و به ویژه بازار طلا و نقره تأثیر می‌گذارد. انتظار می‌رود که او تعرفه‌های جدیدی برای حمایت از تولیدات آمریکایی وضع کند. بدیهی است که این اقدام می‌تواند به نوسانات شدید در قیمت فلزات گرانبها منجر شود، چرا که سرمایه‌گذاران به دقت به واکنش‌های بازار نسبت به سیاست‌های جدید ترامپ توجه خواهند کرد. این وضعیت می‌تواند باعث افزایش تقاضا برای طلا و نقره به عنوان دارایی‌های امن شود.
2. دستور ترامپ برای بررسی کسری‌های تجاری
ترامپ یادداشتی صادر کرده و به آژانس‌های فدرال دستور داده تا کسری‌های تجاری را بررسی کنند. به نظر می‌رسد که این به دنبال اصلاح سیاست‌های تجاری و ارزی ناعادلانه کشورهای دیگر است. با این حال، این دستورالعمل، همانطور که بسیاری از کشورها از آن می‌ترسیدند، از اعمال تعرفه‌های جدید در اولین روز ریاست‌جمهوری او باز ماند. این موضوع می‌تواند به بازارها آرامش بیشتری بدهد و از نوسانات شدید جلوگیری کند. همچنین، این اقدام ممکن است به بهبود روابط تجاری بین ایالات متحده و سایر کشورها کمک کند.
3. ترس از تعرفه‌ها و نوسانات قیمت
ترس از تعرفه‌ها و جنگ تجاری جهانی باعث افزایش قیمت طلا و نقره شده است. قیمت طلا به بالای 2700 دلار و قیمت نقره به بالای 30 دلار در هر اونس رسیده است.
این نوسانات به دلیل نگرانی‌های ناشی از سیاست‌های تجاری ترامپ و تأثیرات آن بر بازار فلزات گرانبها است. این شرایط باعث می‌شود که سرمایه‌گذاران به سمت دارایی‌های امن مانند طلا و نقره روی آورند تا از نوسانات بازارهای دیگر محافظت کنند. این روند می‌تواند به افزایش تقاضا برای این فلزات در آینده نزدیک منجر شود.
4. جابجایی فلزات از لندن به نیویورک
قیمت طلا و نقره به دلیل جابجایی فلزات گرانبها از لندن به نیویورک افزایش یافته است. علت این جابجایی، تهدیدات تعرفه‌ای ترامپ و تلاش بانک‌ها برای انتقال شمش‌ها به آمریکا قبل از هرگونه تعرفه بالقوه است. این روند می‌تواند به کاهش موجودی فلزات در بازارهای جهانی و افزایش قیمت‌ها منجر شود. همچنین، این تغییرات در زنجیره تأمین می‌تواند به نوسانات بیشتر در قیمت‌ها و تقاضا برای فلزات گرانبها منجر شود.
5. افزایش صادرات طلا به انبارهای CME
رابرت گوتلیب اعلام کرده که 7.4 میلیون اونس طلا از 7 نوامبر به انبارهای CME ارسال شده است. این افزایش نشان‌دهنده‌ی واکنش بازار به تهدیدات تعرفه‌ای است و نشان می‌دهد که بانک‌ها در حال تطبیق با شرایط جدید بازار هستند. این موضوع، به وضوح بیان می‌کند که افزایش تقاضا برای طلا به عنوان یک دارایی امن در برابر نوسانات بازار است. همچنین، این روند می‌تواند به کاهش موجودی طلا در بازارهای جهانی و افزایش قیمت‌ها منجر شود.
6. کاهش نقدینگی بازار
گوتلیب همچنین به کاهش نقدینگی بازار اشاره کرده و گفت که بانک‌ها موقعیت‌های EFP استقراضی خود را با بازخرید قراردادهای آتی فوریه CME و فروش اسپات بسته‌اند. این وضعیت می‌تواند به نوسانات بیشتر در بازار منجر شود و بر تصمیمات تجاری تأثیر بگذارد. کاهش نقدینگی به معنای کاهش توانایی بازار در جذب سرمایه‌گذاری‌های جدید است و این می‌تواند به افزایش نوسانات قیمت‌ها منجر شود.
7. مشکلات زنجیره تأمین جهانی
تحلیلگران خاطرنشان می‌کنند که با وجود ذخایر فراوان طلا و نقره، ممکن است این فلزات در مکان یا قالب مناسب نباشند. این مشکل مشابه با چالش‌های زنجیره تأمین در دوران همه‌گیری کووید-19 است که بر بازار تأثیر گذاشته است. این وضعیت می‌تواند به افزایش هزینه‌ها و کاهش دسترسی به فلزات گرانبها منجر شود و بر قیمت‌ها تأثیر منفی بگذارد.
8. نوسانات بالا در حق بیمه EFP
نیکی شیلز بیان کرده که حق بیمه EFP بالاتر از ارزش منصفانه معامله شده و نوسانات روزانه بسیار شدید بوده است. این وضعیت می‌تواند بر فعالیت‌های تجاری گرانبها تأثیر بگذارد و نیاز به مدیریت دقیق‌تر را نشان دهد. نوسانات بالا در حق بیمه EFP می‌تواند به افزایش ریسک در معاملات منجر شود و سرمایه‌گذاران را به سمت اتخاذ استراتژی‌های احتیاطی هدایت کند.
9. حساسیت نقره به نوسانات EFP
دانیل غالی، استراتژیست ارشد کالا، اشاره کرده که نقره به ویژه نسبت به نوسانات EFP حساس است. کاهش عرضه فلز در خزانه‌های لندن می‌تواند به نوسانات قیمت نقره و عدم اطمینان در بازار منجر شود. این شرایط می‌تواند به افزایش تقاضا برای نقره به عنوان یک دارایی امن منجر شود و نوسانات قیمت را تشدید کند.
10. تأثیر تأخیر ترامپ بر بازار
تأخیر ترامپ در اعمال تعرفه‌ها می‌تواند به عادی‌سازی بازار کمک کند. بسیاری از تحلیلگران معتقدند که تعرفه‌های ترامپ بر فلزات گرانبها تأثیر نخواهد گذاشت، زیرا ایالات متحده به واردات نقره از مکزیک و کانادا وابسته است. این وابستگی می‌تواند به کاهش نگرانی‌ها در مورد تأثیر تعرفه‌ها بر قیمت نقره منجر شود و به ثبات بازار کمک کند.
11. انتظارات مثبت برای طلا و نقره
اولی هانسن پیش‌بینی کرده که فلزاتی مانند طلا و نقره از تعرفه‌های ترامپ معاف خواهند شد و این موضوع به عادی‌سازی بازارها کمک می‌کند. این پیش‌بینی می‌تواند به افزایش تقاضا برای این فلزات منجر شود و به سرمایه‌گذاران اطمینان بیشتری بدهد که این فلزات به عنوان دارایی‌های امن باقی خواهند ماند.
13. عملکرد سایر فلزات گرانبها
سایر فلزات گرانبها نیز بر دلار ضعیف جهش کردند. قرارداد آتی نقره با 1.6 درصد افزایش به 31.348 دلار در هر اونس رسید، در حالی که قرارداد آتی پلاتین با 1.6 درصد افزایش به 982.85 دلار در هر اونس رسید. این افزایش نشان‌دهنده رشد تقاضا برای این فلزات در شرایط فعلی بازار است. به علاوه، این افزایش قیمت‌ها را می‌توان به تقاضای بالا در بخش‌های صنعتی و ساخت و ساز نیز نسبت داد که به نوبه‌ی خود می‌تواند به تقویت قیمت‌ها در بازارهای جهانی منجر شود.
14. دیدگاه کارشناسان در مورد فلزات صنعتی
تحلیلگران از بین فلزات صنعتی، بر دیدگاه بلندمدت صعودی در مورد فلزاتی پایبند هستند که از انتقال انرژی پشتیبانی می‌کنند، به ویژه مس و آلومینیوم، که ناشی از سرمایه‌گذاری در شبکه برق است، در کنار این‌ها، رشد سریع تأسیسات انرژی تجدیدپذیر از خودروهای برقی گرفته تا توربین‌های خورشیدی و بادی نیز موضوعات قابل توجهی هستند.
از سوی دیگر، آنها شاهد رشد محدودی برای افراد وابسته به تقاضای بخش ساختمانی مانند سنگ آهن و فولاد هستیم.
15. نوسانات مس
قیمت مس در روز جمعه افزایش یافت و پس از کاهش ارزش دلار، از ادامه عملکرد ضعیف خود در این هفته بازماند.
معاملات آتی مس در بورس فلزات لندن 0.8 درصد رشد کرد و به 9318.50 دلار در هر تن رسید، در حالی که معاملات آتی مس فوریه با 1.3 درصد افزایش، به 4.3845 دلار در هر پوند رسید.
16. چشم‌انداز بلندمدت برای فلزات گرانبها
هانسن همچنین به افزایش تقاضا برای فلزات گرانبها به دلیل عدم اطمینان ژئوپلیتیکی و افزایش بدهی‌های جهانی اشاره کرده است. این عوامل می‌توانند به حمایت از سرمایه‌گذاری در فلزات گرانبها ادامه دهند و باعث افزایش قیمت‌ها در بلندمدت شوند.
17. پیش‌بینی قیمت طلا و نقره
هانسن پیش‌بینی می‌کند که قیمت طلا به 2900 دلار و قیمت نقره به 38 دلار در هر اونس افزایش یابد. این پیش‌بینی‌ها نشان‌دهنده پتانسیل بالای نقره به عنوان یک سرمایه‌گذاری جذاب است. این افزایش قیمت می‌تواند به دلیل تقاضای بالا برای نقره در بخش‌های صنعتی و انرژی‌های تجدیدپذیر باشد.
